事前聲明：
我先說明我的筆記製作流程：
在YT下載 >> 生成逐字稿 >> 利用 AI 整理條列式筆記 >> 人工整理
由於股癌逐字稿在方格子平台全數被檢舉下架，未來不會再有逐字稿放在方格子，訂閱制服務以已經被平台取消，如果有訂閱過的朋友還需要逐字稿，或是想知道怎麼自行製作的方式，可以寫信給我
kevinmalamute612@gmail.com
如果真的有逐字稿需求，並且沒有訂閱過的朋友，可以前往下方連結進行委託製作
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這是我固定每週會做的筆記，稍微紀錄有哪些投資事情可以紀錄，如果想要更清楚的資訊建議來是去聽癌大的Podcast，我只是想要透過整理資料，找到能夠跟我討論相關議題的股友們，想要結交朋友先給一點貢獻，這就是我整理後決定分享筆記的原因：
我只是個菜雞，歡迎諸位前輩大家給我指教：
如果大家又任何想法或是抱怨也可以跟我說，如果想要罵我又不想寫在方格子留言，歡迎到我IG私訊
愛您
重要更新資訊：
為了應對方格子取消 Premium，我會將筆記都放到下列付費專題中，目前只要餵食馬拉穆每個月 30元的罐罐，就可以看到飽
自己的罐罐自己賺，請各位愛心餵食
愛您
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重點整理
- 核心觀點：
- AI 需求持續增長，Edge Device 為中國市場焦點，與美國 CSP 路線分化。
- 地緣政治與言論帶來不確定性，市場波動加劇。
- 具體建議：
- 投資華碩（GB10 成長性佳）、NVIDIA（算力龍頭），中長期看好。
- 關注 CoreWeave 等租賃商動態，避開客戶集中風險。
- 配置全球 ETF（如 VT）分散地緣政治風險。
目錄
- [01:07-02:10] 個人生活更新：即將到來的預產期和節目安排
- [02:10-05:00] 教育觀察：兒子校內活動的啟發
- [05:00-10:04] 投資市場分析：美股和台股的表現與財富效應
- [10:04-14:26] 市場動態與地緣政治：川普的關稅政策和資金流動
- [14:26-17:13] AI 趨勢與泡沫化風險：蔡崇信的觀點和市場反應
- [17:13-21:28] 中國市場的 AI 發展：算力需求和與美國市場的差異
- [21:28-24:19] AI 需求的持續增長：Edge Device 的潛在機會
- [24:19-27:46] 投資面臨的不確定性：馬斯克和蔡崇信的言論對市場的影響
筆記
[01:07-02:10] 個人生活更新：即將到來的預產期和節目安排
- 預產期即將進入 4 月，這次與第一胎不同，選擇自然生產而非催生。
- 因預產期不確定，若新生兒在節目錄製日（如週三、週六）出生，節目將跳過一集，不補檔。
- 感謝聽眾的熱情支持，尤其是期待節目的粉絲，特別交代節目暫停屬個人安排，非結束或出狀況。
- 語氣輕鬆但真誠，強調與「直男巧虎」粉絲的連結。
[02:10-05:00] 教育觀察：兒子校內活動的啟發
- 參加兒子校內活動，發現兒子從內向變得積極，歸功於家長陪伴與引導（如帶去公園互動）。
- 觀察班上學生個性多元，僅少數為傳統「好學生」，多數有獨特特質（如好動或愛起鬨）。
- 回憶自身學生時代，發現教育環境已轉向尊重個性與因材施教，相較過去更科學化。
- 投資啟發：教育環境進步可能帶動教育科技需求，投資人可關注相關領域（如線上學習平台）的長期潛力。
[05:00-10:04] 投資市場分析：美股和台股的表現與財富效應
- 2025 年第一季接近尾聲，美股與台股表現不佳，投資組合受挫。
- 美股曾抄底 Tesla、Apple、美光，但後續崩盤，Tesla 跌幅尤大，績效從正轉負。
- 台股持續負成長，淨值一度跌至 -10%，年初至今無明顯反彈。
- 財富效應顯著：市場好時消費擴張（如直接下單），市場差時縮減開支（如吃便宜餐），連巴菲特也受影響。
- 投資洞見：
- 策略：財富效應影響消費行為，建議採防禦性配置，如增加現金部位或投資必需消費品（如統一、台塑化）。
- 估值分析：台股低迷可能隱藏價值股機會，但需待成交量回升確認。
- 風險點：市場波動加劇，科技股抄底需謹慎，避免追高。
- 應用建議：短期關注低波動標的，長期觀察消費復甦動能。
[10:04-14:26] 市場動態與地緣政治：川普的關稅政策和資金流動
- 市場受地緣政治影響，川普 4 月 2 日稱關稅「可談」，市場短彈但不確定性延長。
- 台股成交量縮至 2000 多億，資金外流，外資與大戶因避險需求轉向跨國資產。
- 美股反彈較強，台股跌幅小但彈力弱，匯率與資金流動為關鍵因素。
- 投資洞見：
- 策略：關注美中貿易談判進展，建議配置全球 ETF（如 VT）分散風險。
- 估值分析：台股量縮至 2000 億，部分優質股（如台積電）可能被低估，但流動性風險高。
- 風險點：川普政策多變，談判拖延可能壓抑市場。
- 應用建議：短期持有現金待明朗，長期布局跨國防禦資產。
[14:26-17:13] AI 趨勢與泡沫化風險：蔡崇信的觀點和市場反應
- 蔡崇信警告 AI 泡沫化風險，data center 投資過熱，未確定客戶即擴張。
- 市場對 AI 樂觀，但租賃業者（如 CoreWeave）面臨壓力，微軟訂單集中度高。
- 投資洞見：
- 策略：優先投資自有算力的 CSP（如 AWS、Google），避開租賃業者。
- 估值分析：CoreWeave 60% 營收靠微軟，若需求放緩，估值恐修正。
- 風險點：data center 供過於求，租賃價格下跌將衝擊供應鏈。
- 應用建議：關注 NVIDIA（供應端龍頭），規避中小租賃商。
[17:13-21:28] 中國市場的 AI 發展：算力需求和與美國市場的差異
- 中國 AI 算力需求激增（如 DeepSeek 上修 20-30%），聚焦 Edge Device（如 H20、GB10）。
- 與美國不同，中國因制裁轉向小型化設備，發展路線獨特。
- 投資洞見：
- 策略：布局 Edge Device 供應商，如華碩（GB10 銷量預估超 100 萬台）。
- 估值分析：華碩呆帳收回，財務改善，GB10 需求支撐成長，PE 具吸引力。
- 風險點：制裁加劇可能限制技術輸出。
- 應用建議：中長期持有華碩，關注中國政策鬆綁機會。
[21:28-24:19] AI 需求的持續增長：Edge Device 的潛在機會
- AI 需求增長聚焦 Edge Device，中國市場尤甚，GB10 等產品熱銷。
- Edge Device 具 AI 運算能力，適合中國發展路線。
- 投資洞見：
- 策略：投資華碩、NVIDIA 等 Edge Device 龍頭。
- 估值分析：GB10 出貨從 10 萬增至 100 萬台，華碩營收成長可期。
- 風險點：技術迭代快，競爭加劇。
- 應用建議：關注市場份額領先者，避開低階競爭者。
[24:19-27:46] 投資面臨的不確定性：馬斯克和蔡崇信的言論對市場的影響
- 馬斯克喊 AI 放緩卻大買算力（如 XAI、Tesla），蔡崇信泡沫論或為策略性發言。
- 市場情緒波動，中國需求強但全球格局不明。
- 投資洞見：
- 策略：謹慎操作，分散投資至 AI 與非 AI 領域。
- 估值分析：Tesla 算力布局提振估值，但短期波動大。
- 風險點：言論引發市場過度反應。
- 應用建議：靈活調整部位，關注中國需求動能。